La certification « Gestion des financements et placements » répond aux besoins en compétences techniques complémentaires recherchées par les entreprises pour développer une expertise en matière de financement d’entreprise et de placement des excédents de trésorerie, de la conception à l’exécution de ces projets : sélection des outils, définition des modalités, exécution des opérations et maîtrise des conséquences et risques associés.
La compétence « Gestion des financements et placements » a profondément évolué depuis les dix dernières années, notamment à la suite de la crise financière de 2008 : moindre recours aux financements bancaires, augmentation des émissions obligataires, accès aux marchés désintermédiés, nouveaux placements dans un contexte de taux négatifs… La compétence recherche de financements devient ainsi une compétence indispensable à maitriser pour les professionnels.
Les titulaires sont en effet en mesure de définir une politique de financement et placement pour une entreprise, de développer un jugement critique sur les propositions reçues, et d’effectuer des recommandations, de les mettre en place et de suivre les solutions choisies, en s’appuyant sur la palette exhaustive des financements et placements disponibles actuellement.
Compétences attestées
Construire un plan de financement pluri-annuel, en identifiant les besoins et excédents de prévisionnels, en évaluant la dynamique des prévisions et les hypothèses associées, en vue d’effectuer des propositions de financement pertinentes pour l’entreprise compte tenu des caractéristiques de cette dernière et de sa politique de financement
Comparer des options de financement (bancaire, obligataire ou autre) dans une optique coûts/bénéfices en déterminant le coût des alternatives, la maturité moyenne, les montants accessibles et les contraintes et modalités juridiques des différentes options, pour formuler in fine une recommandation sur la solution de financement à mettre en œuvre
Construire une proposition de nouvelle émission obligataire crédible et pertinente compte tenu de la situation financière de l’entreprise en décryptant les informations de marché relatives aux obligations déjà émises par une entreprise, en identifiant les différentes composantes du prix, l’appétence des investisseurs, et en déterminant un calendrier prévisionnel d’opération avec l’identification des fenêtres d’émission possibles dans un contexte particulier en vue de permettre à l’entreprise de se financer sur les marchés de capitaux
Mettre en place des financements bancaires et obligataires, en s’appuyant sur les étapes et séquences temporelles systématiquement rencontrées
dans ces opérations, afin de permettre à l’entreprise de lever les financements décidés lors de l’élaboration du plan de financement
Dans le cadre du suivi des financements existants, formaliser une demande aux prêteurs, en identifiant les conséquences de l’opération ou transaction ou évènement sur le dit financement, en déduisant les éventuelles modifications à apporter à la documentation contractuelle, et en
anticipant les réticences éventuelles des prêteurs sur l’opération/transaction/évènement, en vue de s’assurer de la compatibilité d’un/une opération / transaction / évènement avec les engagements contractuels des financements existants
Définir une politique de placement conformément à des objectifs fixés et un profil de risque défini, en mobilisant les concepts structurants dans ce domaine (risque, rendement, liquidité, typologie des outils, classement comptable…), en vue de déterminer le cadre des allocations d’actif possibles
Choisir le(s) placement(s) le(s) plus adapté(s), en analysant les offres commerciales de placement, en évaluant les propositions avec l’aide du référentiel (rentabilité-risque-liquidité) de manière à vérifier la bonne adéquation avec la politique de placement et en phase avec la gestion du besoin en fonds de roulement
Secteur d'activité et type d'emploi
Références juridiques des réglementations d'activité
Les activités visées par la certification sont réglementées au niveau de :
* Règlementation CRA et Petites agences de notation qui oblige les entreprises à justifier, via un courrier circonstancié à l’Autorité des marchés financiers (AMF), l’absence de recours à une « petite » agence de notation dans l’hypothèse où une entreprise fait appel à deux « grandes » agences.
* Directive Prospectus qui définit les exigences documentaires (notamment les facteurs de risques) pour le recours à des financements de marché. Le prospectus doit obtenir l’accord du régulateur AMF.
* Législation bancaire européenne (CRD IV et CRR – Capital Requirements Directive and Regulation) qui est susceptible de durcir les conditions d’accès au crédit, d’augmenter le prix de certains produits financiers.
* Obligations par les banques de respect des embargos et des sanctions économiques (y compris émanant des autorités américaines : par exemple les règles dites « OFAC » du nom de l’agence américaine chargée de les appliquer : Office of Foreign Assets Control) qui obligent les trésoriers à fournir des informations et des engagements contractuels.
* Normes comptables internationales (entre autres IFRS 7, 9, 13, 16, IA S32).
* Normes comptables françaises pour les instruments financiers.
* Recommandations de l’OCDE en matière fiscale qui peut affecter significativement la manière dont les trésoreries décident des modes de financements internes à un groupe, dette versus capital, avec un impact sur la déductibilité par les entreprises des charges financières.
* La loi Macron autorisant désormais le prêt interentreprises pour les microentreprises, PME et ETI.
* La loi LME pour le respect des délais de paiement.
Voie d'accès à la certification
Voie d'accèsOuverte
Formation initialeNon
Formation continueOui
ApprentissageNon
Contrat de professionnalisationNon
Candidature individuelleNon
VAENon
Prérequis à l'entrée
* Justifier o d’un niveau 5 ou 6 en comptabilité, finance, gestion avec ou sans spécialisation trésorerie, o d’une expérience professionnelle de 10 ans dans la fonction finance o ainsi que d’une connaissance de base en mathématiques financières (notamment calcul d’intérêts, actualisation…) et sur les états financiers d’une entreprise et les indicateurs financiers utilisés (fonds propres, dettes financières, EBE …). Ou * Justifier d’un niveau 7 et d’une expérience de 2 ans dans une fonction finance/trésorerie. Une vérification préalable des prérequis sera réalisée lors de l’inscription à la formation certifiante.
Composition du jury — Formation continue
5 membres de jury de certification : - 2 membres internes (responsable de l’organisation de la certification compris) - 3 membres extérieurs à l’AFTE : professionnels du domaine de la trésorerie d’entreprise ou des fonctions connexes